近日，多地金融监管局对人身险公司的"快返型"产品展开排查整改工作。
银行保险产品的整改与影响
今年下半年，上海金融监管局向辖内人身险公司下发了《关于开展"快返型"产品排查整改的通知》。通知要求，保险公司原则上不得新报备第3个保单年度末保单现金价值超已交保费的产品。存量产品中存在类似问题的，需主动停售。
据经济观察报消息，某大型人身险公司分公司管理人员表示："虽然我们没有三年期（现金价值超过所缴保费）产品，不存在整改停售情况。但在开门红期间，这类产品的规模会受到影响。"
快返型产品的市场现状
近年来，"快返型"保险产品因期限短、收益高而受到消费者青睐。以李女士为例，她购买的保盈满鑫两全保险（分红型）产品在第四年即可实现现金价值超过保费。该产品三年缴费、六年到期，在利率下行背景下，其收益率表现尚可。
银行渠道销售人员更倾向于推荐这类产品，因其销售难度低且容易达成交易目标。但这些产品的利润空间有限，保险公司主要依靠利差收益，且在利率下行趋势下，利差贡献价值有限。
监管政策的持续影响
事实上，监管部门对中短期存续产品并非首次出手。早在2016年3月，原保监会就曾发布《关于规范中短存续期产品有关事项的通知》，要求停售存续期限不满一年的产品。
近年来监管力度不断加大。2025年5月，《关于加强万能型人身保险监管有关事项的通知》正式实施，明确除终身寿险、两全保险和年金保险等产品外，其他产品不得设计成万能型。同时，要求万能险的保险期限不得低于五年。
行业转型与渠道调整
面对持续规范的监管政策，保险公司正在加快转型步伐。大型人身险公司逐渐重视银保渠道的价值率提升，而中小保险公司则面临业务结构调整的压力。
据不完全统计，目前已有近20家人身险公司未能按时披露偿付能力报告。这一现象凸显出行业面临的流动性管理挑战。
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