保险机构加码布局公募基金代销业务
近期，中国证券投资基金业协会（以下简称"中基协"）发布了2026年上半年基金销售机构公募基金销售保有规模百强名单。数据显示，中国人寿以1925亿元的权益基金保有规模位列第7位，较上一期增长364亿元，增幅达23.32%。
保险机构代销之路面临多重挑战
保险机构开展公募基金代销业务已有十余年历史。根据现行规定，保险公司、保险经纪公司及保险代理公司需向中国证监会派出机构申请注册基金销售业务资格，并申领《经营证券期货业务许可证》。
截至目前，共有中国人寿、阳光人寿等5家保险公司，以及华瑞保险销售等4家保险中介公司具备公募基金代销资质。Wind数据显示，这9家公司累计代销了2.7万只公募基金产品。
然而，保险机构的基金代销之路充满挑战。一方面，部分机构因业务逻辑、专业能力与激励机制的三重错配而举步维艰；另一方面，部分中小机构因投入产出比低选择退出。统计显示，具备资质的9家公司中，有5家代销产品数量不足1000只。
头部险企加速布局 寿险转型推动财富管理升级
尽管面临诸多挑战，保险行业在公募基金代销领域仍呈现分化发展态势。以中国人寿为例，其权益基金保有规模持续攀升：从2024年上半年的第12位一路提升至2026年上半年的第7位。
专家分析认为，寿险"长期资金属性"与财富管理转型正在形成共振效应。头部保险公司通过挖掘存量客户资源、优化产品配置体系，在基金代销领域展现出较强竞争力。
政策层面也在推动跨业销售双向放开。2025年，中国证券业协会及国家金融监督管理总局接连出台文件，支持券商与保险机构开展业务协同创新。与此同时，寿险公司向财富管理转型已成为行业共识。
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