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七年前，200多家保险公司排队等待批准筹建的盛况曾让整个保险行业风光无限。当时，保险业务持续保持两位数的增长速度，部分险企资产负债表迅速扩张，在资本市场上叱咤风云，这些都使得保险牌照成为众多资本追逐的目标。

然而，随着时间推移，快速发展背后隐藏的风险逐渐显现，"严格监管"取代了"促进发展"成为了行业的主旋律。一些保险公司被接管，部分企业陷入经营困境，资本热潮也随之退去。如今，在内外部多重压力下，资金短缺已成为众多险企面临的最紧迫问题。

近期，非上市保险公司的偿付能力报告陆续披露，显示"缺钱"导致的偿付能力不足问题已变得非常严峻。根据相关机构统计，89家财产保险公司和89家人身保险公司的偿付能力数据中，存在以下问题：16家公司未公开偿付能力信息；16家公司偿付能力不符合要求；2家公司未披露风险综合评级；在达标企业中，有18家公司的核心偿付能力充足率低于标准。

这表明，近两成的保险公司或多或少存在偿付能力不足的问题，另有超过一成的企业正面临迫切的资本补充需求。因此，如何缓解偿付能力压力已成为全行业的当务之急。

近两成保险公司陷入偿付能力困境

当前保险公司的偿付能力问题究竟有多严重？从近期非上市公司的偿付能力报告中可见一斑。

占比约9%：16家公司未披露偿付能力数据

2022年，"偿二代二期工程"正式实施。为防止部分保险公司因偿付能力快速下降而无法正常运营，监管机构特别允许一些公司在过渡期内暂时延迟披露偿付能力报告。

同时，对于已被接管的风险暴露公司，由于正处于特殊的风险处置阶段，这些公司的偿付能力报告也已暂停更新。

根据统计数据显示，截至2023年8月11日，在所有直接保险公司中（不包括上市公司），因与华泰财险合并而未披露数据的安达保险，以及明确表示延期发布偿付能力报告的长安责任保险等共计16家公司选择了暂停披露。

其中，财产保险公司有3家：大家财险、天安财险和众诚财险。人身保险公司则多达13家，包括原安邦系的3家公司（大家人寿、大家养老、和谐健康），以及曾被接管并已更名的2家公司（瑞众人寿和中汇人寿）。此外，还包括前海人寿、富德生命、恒大人寿、君康人寿、昆仑健康等多家备受关注的人身险公司。

占比约10%：16家偿付能力不达标

选择延迟披露的保险公司通常已存在问题，但按时披露报告的公司也未必都是稳健运营。数据显示，在已提交偿付能力报告的企业中，仍有16家公司未能达到监管要求。

根据最新规定，保险公司的偿付能力达标需同时满足三项条件：核心偿付能力充足率不低于50%；综合偿付能力充足率不低于100%；风险综合评级在B类及以上。任何一项不达标都将被视为不合格。

在这18家不达标企业中，有两家的核心偿付能力和综合偿付能力均远低于要求，且风险评级为D级：

北大方正人寿：核心和综合偿付能力充足率分别为19.77%和39.53%，风险评级为D。

安心财险：各项指标均为-1019.21%，风险评级同样为D。

其余公司虽然部分指标达标，但风险评级多为C或未披露。从整体来看，这18家公司的风险综合评级结果中，除两家未披露外，12家为C级，4家为D级，具体包括安心财险、比亚迪财险、三峡人寿和北大方正人寿。